Ужесточение правил для застройщиков и «вызревание» массовых льготных ипотек — главные факторы, определяющие ситуацию на рынке жилья и ипотечного кредитования.
Ключевые цифры
- Суммарная задолженность населения по ипотеке достигла 24,1 трлн ₽, увеличившись за год на 10,5%.
- В марте выдано жилищных кредитов на 330 млрд ₽; рыночная ипотека выросла на 18,1% относительно февраля и почти в 4 раза по сравнению с мартом 2025 г.
- Ипотечные программы с господдержкой пока не показывают признаков полноценного восстановления.
- Проблемные ипотечные кредиты составляют ≈0,4 трлн ₽ (1,9% портфеля), но просроченная задолженность по ипотеке выросла более чем в 1,7 раза за год.
- Доля проблемных потребительских кредитов увеличилась с 10,5% до 13% — около 1,7 трлн ₽.
Причины роста просрочек
Центробанк связывает ухудшение качества ипотечных портфелей с «вызреванием» кредитов по массовой льготной ипотеке, выданной в 2023–2024 годах.
Что предложил регулятор для стройсектора
Регулятор планирует радикально ужесточить кредитование строительной отрасли с 1 октября 2027 года. Это коснётся не только проектного финансирования, но и любого кредитования девелоперов, включая этапы инициирования проектов.
- Банкам предложат формировать специальные резервы по кредитам на строительство жилья, размер которых будет зависеть от рисков.
- Рассматриваются бальные рейтинги для застройщиков, чтобы оценивать риск до начала реализации проектов.
Ключевая ставка и бюджетная логика
24 апреля Центробанк снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но подчеркнул, что высокий рост бюджетных расходов может сдерживать расширение кредитования и удерживать ставку на повышенном уровне.
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года… Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год», — заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина.
Вывод: при продолжении значительных бюджетных расходов регулятор ожидаемо будет сохранять жёсткий тон в отношении кредитования, а для строительной отрасли готовятся дополнительные ограничения и резервирование рисков.
