Что предложил регулятор
Банк России намерен с 2027 года начать реформу регулирования субординированных инструментов — облигаций, которые банки используют для укрепления капитала. Инициатива опубликована для общественных консультаций.
Главная цель изменений — повысить устойчивость и финансовую автономию банков в кризисных ситуациях, чтобы они реже обращались за послаблениями при проблемах с капиталом.
Ключевые предложения регулятора
- Повысить триггер списания и конвертации по «вечным» субордам с 5,125% до 6,5%.
- Ввести обязательную приостановку выплаты и начисления процентов по таким облигациям, если любой из нормативов капитала опускается ниже установленных порогов: Н1.1 < 7,5%, Н1.2 < 9% или Н1.0 < 11%.
- Запретить системно значимым банкам выпуск субордов типа T2, которые списываются при более глубоком падении нормативов, чем инструменты типа AT1.
- Отказаться от обязательной бессрочности для субордов типа AT1: минимальный срок обращения может составить 10 лет.
- Поднять предельную ставку для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 процентных пунктов» (с текущего «ключевая ставка + 5 п.п.»). Порог для субордов с фиксированной ставкой пока сохраняется на уровне 15%.
Последствия и комментарий
Предлагаемые меры направлены на снижение рискованности субординированных инструментов и повышение защищённости банковской системы. Ужесточение требований особенно затронет системно значимые кредитные организации, тогда как для остальных банков изменения будут способствовать более строгой дисциплине капитала.
Документ опубликован для сбора замечаний и предложений; окончательные решения планируется принять с учётом результатов консультаций.