Центробанк нарастил рефинансирование банков
За три недели июля регулятор выдал банкам дополнительно 2,099 трлн рублей по операциям репо. В результате общая задолженность кредитных организаций перед Центробанком достигла 6,243 трлн рублей, почти вдвое превысив показатель на конец прошлого года (3,637 трлн).
Причины дефицита ликвидности
Дефицит рублевой ликвидности связывают с массовым увеличением наличных у населения и снижением остатков бюджетных средств на счетах банков, отмечают экономисты. По данным регулятора, объём наличных в обращении вырос: в первую половину июля — на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля — на 2,416 трлн рублей.
Чтобы сгладить дефицит, Центробанк усилил рефинансирование банковской системы, в том числе проводит краткосрочные однодневные операции: 21 июля был выдано около 600 млрд рублей, 22 июля — доведено до 1 трлн рублей.
Что говорят эксперты и какие риски
Экономисты указывают на сочетание факторов: уменьшение свободных остатков у населения и бизнеса на фоне инфляции и осложнений в экономике, а также ухудшение возврата выданных кредитов. Межбанковские ставки остаются выше ключевой ставки, что отражает повышенный спрос на деньги и возможные временные трудности ликвидности у отдельных банков.
Структурный дефицит ликвидности — разница между займами у Центробанка и средствами банков на его счетах — достиг рекордного с марта 2022 года уровня в около 2,4 трлн рублей. Доля проблемных кредитов превышает 10%, и по методологии МВФ это сигнализирует о значительных проблемах в банковской системе.
- Дополнительные займы через репо за три недели июля: 2,099 трлн руб.
- Общая задолженность банков перед ЦБ: 6,243 трлн руб.
- Прирост наличных с февраля: 2,416 трлн руб.
- Структурный дефицит ликвидности: ~2,4 трлн руб.
- Краткосрочные однодневные вливания ЦБ: 600 млрд (21 июля), 1 трлн (22 июля)
- Доля проблемных кредитов: более 10%
Последствия могут быть серьёзными: при длительной работе в условиях дефицита ликвидности государство может быть вынуждено поддерживать банки за счёт средств казны или резервов, что усилит нагрузку на и без того ограниченный бюджет.
